☆ 株式相場展望 －週報－ ☆ 2026/9/20（日）
2026-09-20
☆ 株式相場展望 －週報－ ☆ 2026/9/20（日）
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☆ 今週の相場見通し
☆ 米国市場
先週の米国市場はＦＯＭＣ（公開市場委員会）で利上げが決定されたことなどから手仕舞い売りに押されるものが多く、総じて軟調なものが多かった。ただ、ＡＩ関連銘柄が売り一巡感から買い戻されて高く、ナスダック指数は下値を試したが切り返した。原油価格の上昇や国債利回りが上昇して調整感が強まったのだが、半導体株などの一角はＡＩ投資に対する懸念が薄れ、さらに投資が拡大するとの見方などから買い直されたものも見られた。
今週は金利次第、インフレ懸念次第ではあるが、改めて利上げの影響などが懸念されて再度下値を試す動きとなりそうだ。ＡＩの暴走などへの懸念も強まると思われ、戻れば売りという状況から戻らないから売る、ということになるだろう。日米首脳会談や米中首脳会談もあり、貿易摩擦や安全保障問題などで摩擦がみられるようであればさらに地政学リスクが高まり、結果インフレ懸念が強まることになる。ＡＩ開発に対する見解の相違などが見られる可能性も高く、株式市場も波乱となるのではないかと思う。
今週は水曜日にＰＭＩ（購買担当者景気指数）が発表され、木曜日は新規失業保険申請件数や経常収支、新築住宅販売件数が発表される。金曜日は耐久財受注や消費者態度指数が発表になる。
☆ 日本市場
先週の日本市場は利上げが確実視されるなかで半導体株などが高く、指数だけが高いという展開で結果、堅調となった。週末も利上げをして買われるという状況であり、利上げは織り込んだということで買い戻しが優勢で堅調な展開となった。原油高でインフレ懸念がさらに強まるなかでＡＩ開発の遅延懸念が一服となり売られた銘柄が買われた。
今週の日本市場は週前半が祝日となるので、その間の米国市場次第ということになりそうだ。お盆休みに続き、この「シルバーウィーク」も台風が接近しており、消費の停滞などが懸念される。改めて利上げの影響などが懸念され、さらに年内の追加利上げが否定されたわけでもなく、インフレ懸念が強まるようであれば、買い戻し一巡となった銘柄から売り直されるのではないかと思う。
日米首脳会談や米中首脳会談が行われる予定であり、ＡＩ開発の遅延などが再度取りざたされたり、米国ＡＩ関連への過剰投資などが取りざたされる可能性もあり、買い戻し一巡となった半導体株などは持高調整の売りに押されるものも多くなるだろう。さらに円高が進む可能性も高く、そうなればハイテク銘柄なども円安デメリット銘柄として売り直される可能性が高く、指数も冴えない展開となるだろう。
今週は水曜日まで５連休となる。木曜日には食品スーパー売上高や主要コンビニエンスストア売上高が発表され、金曜日は消費者物価のコア指標や外食売上高、全国スーパー売上高、全国百貨店売上高が発表される。
☆ 一目均衡表 テクニカル分析
・ＮＹダウ
75日移動平均線や雲の下限（先行スパン２）に上値を押さえられるように調整となり、三役逆転となって下値を試す動きになっている。調整感が強まっているが移動平均線からの乖離も大きく、いったん下げ渋り感も出そうだ。大きな陰線のなかでのはらみ足となっており、この陰線をどちらに抜けるかが注目される。
予想レンジ 50,000ドル～52,500ドル
→ https://s-pyxis.com/weekly/ny.png
・ナスダック指数
25日移動平均線や基準線を抜けてきたが遅行スパンがローソク足の戻り高値の日柄に応答しており、上値を押さえられそうだ。上値の重さを確認しては売られることになるだろう。25日移動平均線や基準線、それに75日移動平均線も下落しているところであり、25日移動平均線や基準線を割り込むと一気に下落すると思う。
予想レンジ 25,600ｐｔ～26,700ｐｔ
→ https://s-pyxis.com/weekly/nas.png
・日経平均
三役逆転となって下値模索状態だが、25日移動平均線や基準線の下落は続き上値を押さえられながら冴えない展開となりそうだ。２日間だけではあるが一気に再度下値を試すことになると思う。
予想レンジ 62,000円～65,000円
→ https://s-pyxis.com/weekly/nk.png
・ＴＯＰＩＸ
25日移動平均線や基準線に上値を押さえられた格好で再度下値を試すことになるだろう。今週は２日しかないが一気に75日移動平均線まで調整となる可能性もありそうだ。
予想レンジ 4,030円～4,110円
→ https://s-pyxis.com/weekly/tpx.png
・ドル円
底堅さを確認して戻したが25日移動平均線に上値を押さえられている。25日移動平均線の下落は続き再度下値を試すことになるだろう。
予想レンジ 152.0円～158.0円
→ https://s-pyxis.com/weekly/dy.png
・米国10年国債利回り
高値保ち合いとなっている。まだ、移動平均線からの乖離も大きくもう少し高値圏での保ち合いが続くのだろう。上に放れる可能性もあり、強含みの動きは変わらない。
予想レンジ 4.95％～5.10％
→ https://s-pyxis.com/weekly/bond.png
・今週の相場見通し（今週は日曜日の朝９時から始めます）
→ https://www.youtube.com/playlist?list=PLOpTetyDMa2jqJ4D54zsUTgkPXjCNjorJ
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☆ 今週の相場見通し
☆ 米国市場
先週の米国市場はＦＯＭＣ（公開市場委員会）で利上げが決定されたことなどから手仕舞い売りに押されるものが多く、総じて軟調なものが多かった。ただ、ＡＩ関連銘柄が売り一巡感から買い戻されて高く、ナスダック指数は下値を試したが切り返した。原油価格の上昇や国債利回りが上昇して調整感が強まったのだが、半導体株などの一角はＡＩ投資に対する懸念が薄れ、さらに投資が拡大するとの見方などから買い直されたものも見られた。
今週は金利次第、インフレ懸念次第ではあるが、改めて利上げの影響などが懸念されて再度下値を試す動きとなりそうだ。ＡＩの暴走などへの懸念も強まると思われ、戻れば売りという状況から戻らないから売る、ということになるだろう。日米首脳会談や米中首脳会談もあり、貿易摩擦や安全保障問題などで摩擦がみられるようであればさらに地政学リスクが高まり、結果インフレ懸念が強まることになる。ＡＩ開発に対する見解の相違などが見られる可能性も高く、株式市場も波乱となるのではないかと思う。
今週は水曜日にＰＭＩ（購買担当者景気指数）が発表され、木曜日は新規失業保険申請件数や経常収支、新築住宅販売件数が発表される。金曜日は耐久財受注や消費者態度指数が発表になる。
☆ 日本市場
先週の日本市場は利上げが確実視されるなかで半導体株などが高く、指数だけが高いという展開で結果、堅調となった。週末も利上げをして買われるという状況であり、利上げは織り込んだということで買い戻しが優勢で堅調な展開となった。原油高でインフレ懸念がさらに強まるなかでＡＩ開発の遅延懸念が一服となり売られた銘柄が買われた。
今週の日本市場は週前半が祝日となるので、その間の米国市場次第ということになりそうだ。お盆休みに続き、この「シルバーウィーク」も台風が接近しており、消費の停滞などが懸念される。改めて利上げの影響などが懸念され、さらに年内の追加利上げが否定されたわけでもなく、インフレ懸念が強まるようであれば、買い戻し一巡となった銘柄から売り直されるのではないかと思う。
日米首脳会談や米中首脳会談が行われる予定であり、ＡＩ開発の遅延などが再度取りざたされたり、米国ＡＩ関連への過剰投資などが取りざたされる可能性もあり、買い戻し一巡となった半導体株などは持高調整の売りに押されるものも多くなるだろう。さらに円高が進む可能性も高く、そうなればハイテク銘柄なども円安デメリット銘柄として売り直される可能性が高く、指数も冴えない展開となるだろう。
今週は水曜日まで５連休となる。木曜日には食品スーパー売上高や主要コンビニエンスストア売上高が発表され、金曜日は消費者物価のコア指標や外食売上高、全国スーパー売上高、全国百貨店売上高が発表される。
☆ 一目均衡表 テクニカル分析
・ＮＹダウ
75日移動平均線や雲の下限（先行スパン２）に上値を押さえられるように調整となり、三役逆転となって下値を試す動きになっている。調整感が強まっているが移動平均線からの乖離も大きく、いったん下げ渋り感も出そうだ。大きな陰線のなかでのはらみ足となっており、この陰線をどちらに抜けるかが注目される。
予想レンジ 50,000ドル～52,500ドル
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・ナスダック指数
25日移動平均線や基準線を抜けてきたが遅行スパンがローソク足の戻り高値の日柄に応答しており、上値を押さえられそうだ。上値の重さを確認しては売られることになるだろう。25日移動平均線や基準線、それに75日移動平均線も下落しているところであり、25日移動平均線や基準線を割り込むと一気に下落すると思う。
予想レンジ 25,600ｐｔ～26,700ｐｔ
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・日経平均
三役逆転となって下値模索状態だが、25日移動平均線や基準線の下落は続き上値を押さえられながら冴えない展開となりそうだ。２日間だけではあるが一気に再度下値を試すことになると思う。
予想レンジ 62,000円～65,000円
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・ＴＯＰＩＸ
25日移動平均線や基準線に上値を押さえられた格好で再度下値を試すことになるだろう。今週は２日しかないが一気に75日移動平均線まで調整となる可能性もありそうだ。
予想レンジ 4,030円～4,110円
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・ドル円
底堅さを確認して戻したが25日移動平均線に上値を押さえられている。25日移動平均線の下落は続き再度下値を試すことになるだろう。
予想レンジ 152.0円～158.0円
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・米国10年国債利回り
高値保ち合いとなっている。まだ、移動平均線からの乖離も大きくもう少し高値圏での保ち合いが続くのだろう。上に放れる可能性もあり、強含みの動きは変わらない。
予想レンジ 4.95％～5.10％
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・今週の相場見通し（今週は日曜日の朝９時から始めます）
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